“Eternal ने Q3 FY26 में ₹102 करोड़ का नेट प्रॉफिट दर्ज किया, जो पिछले साल से 73% ज्यादा है। रेवेन्यू 202% बढ़कर ₹16,315 करोड़ पहुंचा, मुख्य रूप से Blinkit के क्विक कॉमर्स से। दीपिंदर गोयल 1 फरवरी से CEO पद छोड़ेंगे, Albinder Dhindsa नया CEO बनेंगे। Adjusted EBITDA ₹364 करोड़ रहा, 28% YoY ग्रोथ के साथ। फूड डिलीवरी सेगमेंट का रेवेन्यू ₹2,676 करोड़, 29% ऊपर।”
Eternal, जो Zomato और Blinkit जैसी कंपनियों का पैरेंट है, ने अपनी तीसरी तिमाही के नतीजों में मजबूत प्रदर्शन दिखाया है। कंपनी का नेट प्रॉफिट ₹102 करोड़ रहा, जो पिछले साल की समान तिमाही के ₹59 करोड़ से 73% अधिक है। यह उछाल मुख्य रूप से क्विक कॉमर्स बिजनेस की वजह से आया, जहां Blinkit ने इन्वेंटरी-लेड मॉडल अपनाकर रेवेन्यू को बढ़ावा दिया।
रेवेन्यू फ्रॉम ऑपरेशंस ₹16,315 करोड़ पहुंच गया, जो YoY आधार पर 202% की वृद्धि दर्शाता है। पिछले साल यह आंकड़ा ₹5,405 करोड़ था। क्वार्टर-ऑन-क्वार्टर आधार पर रेवेन्यू 20% बढ़ा, जो ₹13,590 करोड़ से ऊपर आया। अन्य इनकम ₹348 करोड़ रही, जिससे टोटल इनकम ₹16,663 करोड़ हो गई। एक्सपेंसेज में 198% की बढ़ोतरी हुई, जो ₹16,498 करोड़ पहुंचे, लेकिन रेवेन्यू ग्रोथ ने इसे बैलेंस किया।
Adjusted रेवेन्यू ₹16,692 करोड़ रहा, जो YoY 190% और QoQ 19% ऊपर है। Adjusted EBITDA ₹364 करोड़ दर्ज हुआ, जिसमें 28% YoY और 63% QoQ ग्रोथ देखी गई। यह प्रदर्शन दर्शाता है कि कंपनी का ऑपरेशनल एफिशिएंसी मजबूत हो रही है, खासकर क्विक कॉमर्स सेगमेंट में जहां Blinkit ने प्रॉफिटेबिलिटी हासिल की।
फूड डिलीवरी बिजनेस, यानी Zomato, ने कुल रेवेन्यू में 16% योगदान दिया। इस सेगमेंट का रेवेन्यू ₹2,676 करोड़ रहा, जो पिछले साल से 29% अधिक है। गोइंग आउट बिजनेस का रेवेन्यू 16% बढ़कर ₹300 करोड़ हो गया, जो ₹259 करोड़ से ऊपर आया। Hyperpure, जो B2B सप्लाई चेन है, ने भी प्रॉफिट में योगदान दिया।
लीडरशिप चेंज की बात करें तो Eternal ने ऐलान किया कि फाउंडर दीपिंदर गोयल 1 फरवरी से MD और CEO पद से इस्तीफा दे देंगे। वे वाइस चेयरमैन और डायरेक्टर के रूप में बोर्ड पर बने रहेंगे। Blinkit के CEO Albinder Dhindsa नया ग्रुप CEO बनेंगे। गोयल ने शेयरहोल्डर्स को लेटर में कहा कि वे हाई-रिस्क एक्सपेरिमेंट्स पर फोकस करेंगे, जो पब्लिक कंपनी के बाहर बेहतर तरीके से पर्स्यू किए जा सकते हैं। यह चेंज कंपनी के फ्यूचर स्ट्रैटेजी को प्रभावित कर सकता है, खासकर क्विक कॉमर्स पर फोकस बढ़ाने के लिए।
मार्केट रिएक्शन पर नजर डालें तो Eternal के शेयर्स रिजल्ट्स से पहले 1.74% ऊपर ₹273.75 पर ट्रेड कर रहे थे। रिजल्ट्स के बाद शेयर्स में 5% तक की तेजी आई, जो ₹282.80 तक पहुंचे। एनालिस्ट्स का मानना है कि मजबूत रेवेन्यू ग्रोथ और लीडरशिप ट्रांजिशन से शॉर्ट-टर्म में वोलेटिलिटी आ सकती है, लेकिन लॉन्ग-टर्म में Blinkit का परफॉर्मेंस शेयर्स को बूस्ट देगा।
कुंजी फाइनेंशियल हाइलाइट्स (तुलनात्मक टेबल):
| मेट्रिक | Q3 FY26 | Q3 FY25 | YoY चेंज (%) | Q2 FY26 | QoQ चेंज (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| नेट प्रॉफिट (₹ करोड़) | 102 | 59 | 73 | 65 | 57 |
| रेवेन्यू फ्रॉम ऑपरेशंस (₹ करोड़) | 16,315 | 5,405 | 202 | 13,590 | 20 |
| Adjusted रेवेन्यू (₹ करोड़) | 16,692 | N/A | 190 | N/A | 19 |
| Adjusted EBITDA (₹ करोड़) | 364 | N/A | 28 | N/A | 63 |
| एक्सपेंसेज (₹ करोड़) | 16,498 | N/A | 198 | N/A | N/A |
| फूड डिलीवरी रेवेन्यू (₹ करोड़) | 2,676 | 2,073 | 29 | N/A | N/A |
| गोइंग आउट रेवेन्यू (₹ करोड़) | 300 | 259 | 16 | 189 | N/A |
यह टेबल दर्शाती है कि रेवेन्यू ग्रोथ एक्सपेंस से तेज रही, जिससे प्रॉफिट मार्जिन सुधरा। Blinkit का इन्वेंटरी मॉडल ने रेवेन्यू को ट्रिपल करने में मदद की, जबकि Zomato का कोर बिजनेस स्टेबल ग्रोथ दिखा रहा है।
सेगमेंट-वाइज ब्रेकडाउन और इनसाइट्स:
Blinkit (क्विक कॉमर्स): यह सेगमेंट Eternal की ग्रोथ इंजन बन चुका है। रेवेन्यू में बड़ा हिस्सा इसी से आया, जहां YoY ग्रोथ 3X से ज्यादा रही। इन्वेंटरी-लेड अप्रोच ने लॉजिस्टिक्स को ऑप्टिमाइज किया, जिससे डिलीवरी टाइम 10 मिनट से नीचे आया। एनालिस्ट्स का अनुमान है कि 2026 में Blinkit का रेवेन्यू शेयर 70% तक पहुंच सकता है।
Zomato (फूड डिलीवरी): 29% YoY ग्रोथ के साथ ₹2,676 करोड़ रेवेन्यू। यूजर बेस बढ़ा, लेकिन कॉम्पिटिशन से Swiggy और Zepto ने चैलेंज दिया। कंपनी ने लॉयल्टी प्रोग्राम्स जैसे Zomato Gold को अपग्रेड किया, जिससे AVG ऑर्डर वैल्यू 15% ऊपर गई।
Hyperpure (B2B सप्लाई): प्रॉफिटेबल हो चुका है। रेस्टोरेंट्स को सप्लाई चेन प्रोवाइड करने से मार्जिन इम्प्रूव हुआ। Q3 में इस सेगमेंट ने EBITDA कंट्रीब्यूशन दिया।
गोइंग आउट: इवेंट्स और डाइनिंग बिजनेस में 16% ग्रोथ। महामारी के बाद रिकवरी जारी, लेकिन अभी छोटा सेगमेंट।
कंपनी का फोकस अब मल्टी-बिजनेस मॉडल पर है, जहां Eternal ब्रांड के तहत Zomato, Blinkit और अन्य वर्टिकल्स को इंटीग्रेट किया जा रहा है। 2025 में रीब्रैंडिंग के बाद से मार्केट कैप बढ़ा है, और Q3 रिजल्ट्स से निवेशकों का कॉन्फिडेंस बूस्ट हुआ। शेयर्स की परफॉर्मेंस पर नजर रखें, क्योंकि लीडरशिप चेंज से कुछ अनिश्चितता आ सकती है, लेकिन मजबूत फंडामेंटल्स से रिकवरी तेज होगी।
इन्वेस्टर टिप्स और रिस्क फैक्टर्स:
पॉजिटिव आउटलुक: रेवेन्यू ग्रोथ और प्रॉफिटेबिलिटी से शेयर्स में अपसाइड पोटेंशियल। टारगेट प्राइस ₹300-350 के बीच अनुमानित।
रिस्क्स: कॉम्पिटिशन बढ़ना, रेगुलेटरी चेंजेस जैसे GST पर फूड डिलीवरी, और इकोनॉमिक स्लोडाउन से ऑर्डर वॉल्यूम प्रभावित हो सकता है।
स्ट्रैटेजी: लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स Blinkit के एक्सपैंशन पर फोकस करें, जबकि शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स लीडरशिप ट्रांजिशन के बाद वोलेटिलिटी का फायदा उठा सकते हैं।
यह नतीजे दर्शाते हैं कि Eternal भारतीय डिजिटल इकोनॉमी में लीडर बन रही है, जहां क्विक कॉमर्स फ्यूचर ग्रोथ ड्राइवर है।
Disclaimer: यह न्यूज रिपोर्ट और टिप्स सोर्सेज पर आधारित है।